電視供應(yīng)鏈正在發(fā)生一些變化:第2季度開(kāi)始,電視的拐點(diǎn)面板主要原材料,例如玻璃基板、偏光片的市場(chǎng)供應(yīng)緊張將逐步得到緩解,驅(qū)動(dòng)IC和T-con IC將成為主要瓶頸。下半年隨著原材料供應(yīng)的份出鎮(zhèn)江外圍（鎮(zhèn)江外圍女）電話(huà)微信199-7144-9724一二線(xiàn)城市外圍預(yù)約、空姐、模特、留學(xué)生、熟女、白領(lǐng)、老師、優(yōu)質(zhì)資源改善和新的面板產(chǎn)能逐漸開(kāi)出,電視面板供給將會(huì)逐漸增加。

　　另一方面,電視的拐點(diǎn)電視整機(jī)市場(chǎng)在今年下半年遭遇同比下滑是大概率事件,首先是去年下半年電視市場(chǎng)基數(shù)較高。其次,市場(chǎng)隨著疫苗接種率的不斷提高,各區(qū)域的限制措施將逐漸減少,電視市場(chǎng)的需求會(huì)逐步回歸正常。第三是份出一些區(qū)域的補(bǔ)貼政策也將有所改變,將從對(duì)個(gè)人(家庭)的直接補(bǔ)貼更多的轉(zhuǎn)向刺激經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)上,電視的拐點(diǎn)按照以往的經(jīng)驗(yàn),補(bǔ)貼政策調(diào)整時(shí)會(huì)對(duì)市場(chǎng)的需求產(chǎn)生影響。第四是市場(chǎng)部分發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)在年內(nèi)難有起色,購(gòu)買(mǎi)力難以恢復(fù)。第五,份出較高的零售價(jià)將影響到銷(xiāo)量,2020年“618”后中國(guó)大陸市場(chǎng)的沉悶表現(xiàn)是一個(gè)例證。第六,電視的拐點(diǎn)歐洲杯和奧運(yùn)會(huì)分別在6月和7月開(kāi)始舉行,對(duì)第2季度的電視市場(chǎng)是個(gè)積極的因素,但對(duì)下半年的電視市場(chǎng)影響有限。另外,市場(chǎng)鎮(zhèn)江外圍（鎮(zhèn)江外圍女）電話(huà)微信199-7144-9724一二線(xiàn)城市外圍預(yù)約、空姐、模特、留學(xué)生、熟女、白領(lǐng)、老師、優(yōu)質(zhì)資源疫情期間,體育比賽的空?qǐng)雠e行對(duì)電視銷(xiāo)量有拉動(dòng)作用,很多用戶(hù)已經(jīng)提前換機(jī)或者購(gòu)買(mǎi)了新機(jī)。

　　電視市場(chǎng)的份出兩個(gè)特征及其影響

　　全球電視市場(chǎng)呈現(xiàn)出兩個(gè)主要特征:其一是區(qū)域市場(chǎng)表現(xiàn)不均衡,由于居家時(shí)間延長(zhǎng)和財(cái)政補(bǔ)貼帶來(lái)部分區(qū)域市場(chǎng)電視熱銷(xiāo),而另一方面,由于疫情沖擊經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致一些發(fā)展中國(guó)家的消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力下降,進(jìn)而影響電視市場(chǎng)銷(xiāo)量。根據(jù)洛圖科技(RUNTO)發(fā)布的電視的拐點(diǎn)《全球電視品牌市場(chǎng)出貨季度追蹤》報(bào)告中顯示:2020年僅有北美和歐洲電視市場(chǎng)的出貨量同比增長(zhǎng),其他區(qū)域市場(chǎng)都經(jīng)歷了下降。另一個(gè)特征是市場(chǎng)電視面板上游供應(yīng)鏈缺貨,以及部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到IT產(chǎn)品而導(dǎo)致電視面板供應(yīng)緊張和價(jià)格的持續(xù)上漲。

　　這兩個(gè)特征正在影響電視品牌和ODM格局:2020年在北美、份出歐洲布局較好的品牌、以及面板資源較好的品牌和ODM都錄得了不錯(cuò)的增長(zhǎng)。領(lǐng)先的品牌更為積極采購(gòu)面板來(lái)保證銷(xiāo)量和市占率的提升,同時(shí)一些區(qū)域小品牌或小型ODM廠(chǎng)正在遭遇供應(yīng)鏈緊張和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等多方面挑戰(zhàn)。研發(fā)實(shí)力較強(qiáng)的品牌可以更靈活的配置產(chǎn)品線(xiàn),例如,一些品牌將T-con IC設(shè)計(jì)到主板上,這樣可以更靈活的配置面板,有效緩解面板資源緊張的問(wèn)題。

　　北美市場(chǎng)的持續(xù)旺銷(xiāo)使得渠道庫(kù)存處于較低的水平,物流倉(cāng)位的緊張、運(yùn)價(jià)上漲、原材料交期拉長(zhǎng)等因素導(dǎo)致電視整機(jī)交貨期延長(zhǎng)。主要的品牌和ODM持續(xù)補(bǔ)貨、備料,為了獲得更多的面板資源,品牌有超量下單和重復(fù)下單的情況。一旦市場(chǎng)出現(xiàn)拐點(diǎn),供應(yīng)鏈的多個(gè)環(huán)節(jié)都可能出現(xiàn)庫(kù)存過(guò)多的情況。

　　拐點(diǎn)何時(shí)出現(xiàn)

　　正常年份,電視品牌和ODM市場(chǎng)在4月至7月間,以及年底出現(xiàn)2-3個(gè)月的環(huán)比下降的情況,以O(shè)DM市場(chǎng)為例,洛圖科技(RUNTO)的《全球電視代工市場(chǎng)出貨月度追蹤》報(bào)告中顯示:電視ODM在2018年和2019年的4月至7月都出現(xiàn)了3個(gè)月的連續(xù)環(huán)比下降,2020年的環(huán)比增長(zhǎng)是因?yàn)?疫情使得前4個(gè)月的供應(yīng)鏈開(kāi)工不足,5月起供應(yīng)鏈才逐步恢復(fù)。

　　2018-2020年 4-12月電視ODM市場(chǎng)出貨量月度環(huán)比

　　數(shù)據(jù)來(lái)源:洛圖科技(RUNTO),單位:%

　　2021年來(lái)看,主要的電視品牌和ODM在4月和5月的訂單基本都已落實(shí),環(huán)比保持增長(zhǎng),那么6、7月份會(huì)出現(xiàn)拐點(diǎn)嗎?我們認(rèn)為可能性較低,首先,一些面板企業(yè)依然面臨原材料供應(yīng)緊張的問(wèn)題,電視面板產(chǎn)能提升有限。其次,多數(shù)區(qū)域的疫情沒(méi)有得到有效控制,盡管多國(guó)表示在2季度管控措施會(huì)逐步放松,但很難恢復(fù)到正常狀態(tài)。第三,美國(guó)通過(guò)新的補(bǔ)貼政策,北美市場(chǎng)將保持旺盛的需求。第四,跨洋物流依然不暢導(dǎo)致交貨期拉長(zhǎng)和零售端庫(kù)存水平較低。第五,領(lǐng)先的品牌和ODM保持對(duì)面板采購(gòu)的熱情,期望獲得更多的面板資源,以便在區(qū)域市場(chǎng)擴(kuò)大市場(chǎng)份額,并對(duì)中、小品牌產(chǎn)生擠出效應(yīng),另外,多數(shù)品牌開(kāi)始為下半年適當(dāng)準(zhǔn)備面板庫(kù)存。

　　如果6、7月份沒(méi)有迎來(lái)拐點(diǎn),3季度將迎來(lái)電視整機(jī)的傳統(tǒng)旺季,整機(jī)出貨量和面板的需求逐月增加。盡管面板產(chǎn)能會(huì)有所提升,但供應(yīng)仍然偏緊。進(jìn)入10月份,品牌和ODM的出貨量將會(huì)達(dá)到1年中的最高峰,然后逐月下降。4季度,面板產(chǎn)能將達(dá)到全年的最高;而1季度是傳統(tǒng)的淡季,品牌和ODM在年底的備貨意愿將有所降低。因此判斷10月份出現(xiàn)拐點(diǎn)的可能性較大。

　　電視供應(yīng)鏈還是要加強(qiáng)合作,保持信息清晰傳達(dá),減少誤判,共同應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈緊張和市場(chǎng)不平衡的雙重挑戰(zhàn),讓供應(yīng)鏈和市場(chǎng)逐步恢復(fù)正常,價(jià)格回歸理性。整機(jī)和面板企業(yè)都有一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的環(huán)境創(chuàng)造更多新的應(yīng)用和產(chǎn)品,穩(wěn)步提高產(chǎn)品性能和質(zhì)量,提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。